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Guarda che 03/06/2026 è il 3 Giugno, ti sei americanizzato?
Magari no, esatto.
G&M episodio 1: le bellezze
Bè certo
C'è motivo di pensare il contrario?
Adesso lo scrivo tanto dovranno fare full discloscure: vado a memoria ma i debiti a breve termine erano 900.000 euro e in cassa avevano 60.000 euro e un conferimento di 200.000. Quando si parlava di acquisizione, quei 200.000 parevano effettivamente soldi arrivati da un terzo (son tanti su un capitale sociale di 20.000) ma nelle relazioni di bilancio e nella nota integrativa non figurava alcuna informazione riguardo possibili ingressi e unico socio è sempre e solo rimasto lo stesso (relazioni al bilancio tanto al chilo visto che dovresti segnalare eventuali problemi per la continuità aziendale). In pratica la storia dell'acquisizione è sempre stata una farsa, era il Sempro coi baffi che ci metteva altri soldi. Da qui nasce l'idea incredibile di scontare ULTERIORMENTE il catalogo di 10 euro per far entrare quanti più soldi per chiudere quantomeno un fornitore aperti che potesse portargli ricavi immedisti che, unendo i puntini, possiamo intuire fosse il fornitore dei Call of Duty, uno dei pochi titoli nuovi che ha portato alla Gamesweek.Messaggio serio dopo aver letto velocemente il bilancio e sia chiaro che è una mia interpretazione, non richiesta, che si basa unicamente sui dati che emergono. Lo faccio perchè comunque il topic era nato in risposta a un problema serio, molta gente che entra qui è seriamente preoccupata e quindi mi metto un attimo al servizio come posso per vedere un po' la situazione.
Il succo è che qualcosa si è rotto e probabilmente, come abbiamo sempre immaginato, ha perso un fornitore che gli garantiva certi prezzi e unito all'espansione dell'attività, ha creato un GROSSO problema di liquidità a breve termine che ha coperto con un versamento straordinario dei soci (del socio).
Parliamo di una riduzione della liquidità in pronta esigibilità del 75%, interamente coperta da questo versamento comunque.
L'aumento dei ricavi è forte ma a fronte di un aumento dei debiti a breve termine elevato che significa che deve esserci continuo ricambio altrimenti la macchina si inceppa e probabilmente avendo perso il fornitore, si è inceppata.
Detto ciò, a fine 2024 l'attivo circolante copriva per intero il debito a breve termine... ma... ci sono indicatori di bilancio da tenere in considerazione per capire la copertura finanziaria ottimale o a rischio: per farla breve attivo circolate diviso il debito a breve termine mi deve essere superiore a 1 per esserci un margine, poi il settore decide il margine ottimale per attività; più è basso, più ci sono tensioni di cassa e qui è di 1,11, un tantino lontano dall'ottimale per una società che dovrebbe avere un continuo ricambio. Qui potrei sbagliarmi ma direi che la sua attività si basa per il 94% sul sistema di preordini.
Prezzi bassi, margini sottili, rimanenze elevate e tensione di cassa.
Il succo è questo: trattando il preordine come ricavo e non avendo merce da iscrivere come debito verso clienti, il fatturato appare più solido di quanto realmente è perchè ciò che incasso è libero ma con quei soldi io devo pagare il fornitore per avere la merce da spedire e se il fornitore mi cambia i prezzi e io non l'ho previsto, eh.
L'altra conseguenza è che se io prendo i soldi e li lascio liberi e non finanzio un fondo per rischi e oneri, io quando devo rimborsare nel caso qualcosa vada storto, non ho nulla da stornare e manco lo posso prevedere.
La cosa più problematica o meglio, meno prudente, a mio modo di vedere, semplicemente un altro indizio sulla difficoltà del momento: avevo scritto tempo fa che nelle vendite di cosa futura solitamente tu a bilancio iscrivi un fondo per rischi ed oneri nel caso in cui la cosa non venga ad esistenza e avevo pure sostenuto che lui lo facesse. Bene. Lo faceva fino al 2023, nel 2024 lo ha prosciugato e non è stato rifinanziato. Sia chiaro, era poca roba pure prima ma insomma quanto meno l'intenzione c'era.
Per concludere, io ci vedo un'azienda che ha avuto difficoltà che si stanno trascinando da diverso tempo con debiti a breve termine che non riescono a essere coperti dai ricavi operativi e si è fatto ricorso a finanziamenti a breve che coprono interamente e ora vuole fare il botto per coprire tali debiti.
Insomma... alla fine di tutto, che si prenota oggi?
Ripeto, è una mia interpretazione della cosa, sto modello che ha messo in piedi non riesco a capirlo fino in fondo, nella nota integrativa non ha scritto alcuna cosa rilevante o che faccia presumere un problema finanziario se non nei termini che ho scritto.
Vedete un po' voi, sta cosa dei 10€ di sconto generalizzato per me è strana e la ritengo molto strana pur cercando di trovargli un senso. Proprio mi suona come se fosse un prestito.
Ti mandano pure Switch 2 per scusarsi, anche se non l'hai ordinata
Tienici aggiornati
Proprio ora che avevo bisogno di comprare da loroUfficialə
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Comunque sei il goat di questo topic, attendo con ansia l'analisi anche di quel bilancio
